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找到正确的原则,投资不再复杂

时间:2018-10-22 来源:中国基金报 字号:      

每天我们会被各种各样的信息轰炸,然而真正有用的数量寥寥无几。对于投资而言,达到成功的彼岸首先需要真正有用的信息,而不是深陷信息的困扰。正如查理•芒格所说:“对于投资这件事,只有时刻坚持原则,才能找到靠谱的投资机会。”

芒格的话在今天读来特别有意思。每天的信息扑面而来,想要实现成功投资,不仅需要运用正确的投资方法,更要在任何时候都坚守正确的投资原则。只有撇开这些无用的信息,回归本源,我们才可以看到投资中真正的机会。在《穷查理宝典》一书中,提供了他的宝贵经验。

投资首先就是认识自己,找到自己的能力半径,也就是现在大家通常说的“能力圈”,在“能力圈”内投资,做自己可以控制的事。但是“能力圈”并不是一成不变的,芒格认为投资的规则,就是不断学习,扩大能力范围,唯有这样才能在复杂多变的市场中找到更好的投资机会。“你所要做的,就是找到自己的能力范围,然后专注于这些领域。”他提醒投资者充分发挥自己的优势,警惕在不擅长领域投资,否则只能事与愿违。

认识自己的第二重方面就是在纷扰的环境下,保持独立思考的能力,很多时候往往需要逆向思考。市场大涨的时候盲目入市,市场大跌的时候盲目杀跌,不断陷入追涨杀跌的循环,往往投资成绩不甚理想。投资者在面对市场起伏和个股选择时,需要保持与市场普遍观点不一样的逆向思考,才能避免盲从。芒格认为在投资中想要找到正确的办法,需要先明确错误的方法,避免错误,才能做的正确。他认为,对于复杂适应系统以及人类大脑而言,如果采用逆向思考,问题往往会变得更容易解决。

在投资方面,芒格作为巴菲特的最佳拍档,俩人的理念十分接近——在合理的价格,最好在低估的价位,找到优秀的公司。芒格非常睿智地指出投资的本质,那就是价格是你付出的,价值是你得到的。芒格提醒投资者,在选择投资对象时,必须同时考虑“价廉”和“质优”双重标准。他认为只有那些具有又深又长的护城河、良好盈利能力、能干的管理层兼具的公司才能成为投资对象。在找到好的标的后,更需要投资者能够独立思考,适度集中投资,发挥出研究的优势。

在长期的投资生涯中,投资人难免会遇到各种困扰,唯有坚守正确的投资原则和贯彻这些原则,才能离成功越来越近。作为国内价值投资的实践者,365bet体育投注多年来坚持价值投资理念,鼓励并引导长期投资,严控风险,放长眼光,谨守能力圈,尊重市场的有效性,在擅长的领域精选优秀的企业,以合理的价格买入,不断提高成功概率,跟随公司成长获取长期投资回报,为客户长期财富增值而努力。

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